Estratégia de negociação de nível 2

Nível 2.
O que significa "Nível 2".
O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao livro de pedidos NASDAQ, composto por cotações de preços de fabricantes de mercado registrados em todos os títulos do Boletim de Boletim Indicado da NASDAQ e da OTC. A janela de Nível 2 mostra os preços e os tamanhos da oferta no lado esquerdo e solicita preços e tamanhos no lado direito.
BREAKING DOWN 'Nível 2'
O nível 2 fornece ao usuário informações detalhadas sobre os preços. Isso significa todos os preços disponíveis que os criadores de mercado e as redes de comunicação eletrônica (ECN) estão postando. Embora o Nível 1 ofereça apenas os melhores preços de compra e oferta, o Nível 2 também exibe a oferta e a demanda dos níveis de preços além ou fora do preço da oferta nacional de melhor oferta (NBBO). Isso proporciona ao usuário uma exibição visual da faixa de preço e liquidez associada em cada nível de preço. Com essa informação, um comerciante pode determinar pontos de entrada e / ou saída que assegurem a liquidez necessária para completar o comércio.
Nuances do Nível 2.
Os usuários devem ter cuidado para não assumir que o movimento de preços no Nível 2 é um reflexo real dos negócios que estão gravando. É prudente incluir a janela de tempo e vendas para observar onde os negócios estão sendo feitos. O nível 2 é apenas uma exibição do preço disponível e da liquidez. Esta é uma distinção importante, porque os programas de negociação de alta freqüência ajustam freqüentemente o lance de Nível 2 e solicitam preços violentamente para agitar as árvores e os espectadores de pânico apesar da falta de negócios realmente acontecendo no tempo e nas vendas. Isso é muito comum nos estoques de impulso.
Ordens de reserva e oculto.
Muitas ECN oferecem a capacidade de os comerciantes enviar pedidos de reserva e ordens escondidas. Uma ordem de reserva é composta por um preço e tamanho de exibição, juntamente com o tamanho real. Essa ordem mostra apenas o tamanho de exibição específico no Nível 2, pois esconde o tamanho total verdadeiro da ordem. Por exemplo, um comerciante pode querer vender 10 mil ações da ação XYZ em US $ 22,10, enquanto as ações estão negociando em uma oferta de US $ 22,05 com 500 ações e uma solicitação de US $ 22,10 com 100 ações exibidas. Se o comerciante realmente publicou as 10 mil ações para vender no pedido em US $ 22,10, isso iria colher os concorrentes em $ 22,05. Os licitantes assumem que o vendedor está desesperado e reduzirá suas propostas para obter um preço melhor.
Ao publicar uma ordem de reserva para vender 10.000 ações com apenas 100 ações exibidas em US $ 22,10, o comerciante facilita a percepção de oferta limitada no pedido. Os compradores ansiosos se aprestam a comprar as ações em US $ 22,10, assumindo que o preço aumentará a demanda. O comércio é preenchido em incrementos de 100 partes até as 10 mil partes antes de subir e se mover mais alto. Os pedidos ocultos funcionam da mesma forma, mas são invisíveis no Nível 2, permitindo maior discrição na determinação dos preços. A melhor maneira de determinar se a reserva ou ordens ocultas são preenchidas é verificar o tempo e as vendas para negociações aos preços indicados.

Mais um passo.
Complete a verificação de segurança para acessar a velocidade da luz.
Por que eu tenho que completar um CAPTCHA?
Concluir o CAPTCHA prova que você é humano e dá acesso temporário à propriedade da web.
O que posso fazer para evitar isso no futuro?
Se você estiver em uma conexão pessoal, como em casa, você pode executar uma verificação antivírus em seu dispositivo para se certificar de que não está infectado com malware.
Se você estiver em um escritório ou rede compartilhada, você pode pedir ao administrador da rede para executar uma varredura na rede procurando dispositivos mal configurados ou infectados.
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Introdução às Cotações de Nível II.
O nível II pode fornecer uma visão enorme da ação de preço de um estoque. Pode dizer-lhe que tipo de comerciantes estão comprando ou vendendo um estoque, onde o estoque provavelmente irá no curto prazo e muito mais. Aqui, explicamos o nível II, como funciona e como isso pode ajudá-lo a entender melhor o interesse aberto em uma determinada ação.
O que é o nível II?
O nível II é essencialmente o livro de encomendas para os estoques Nasdaq. Quando os pedidos são colocados, eles são colocados através de diferentes fabricantes de mercado e outros participantes do mercado. O Nível II mostrará uma lista classificada dos melhores preços de oferta e de oferta de cada um desses participantes, dando-lhe informações detalhadas sobre a ação do preço. Saber exatamente quem tem interesse em um estoque pode ser extremamente útil, especialmente se você é negociador do dia. (Para ler mais, consulte o nosso tutorial de negociação eletrônica.)
É assim que se trata de uma frase de nível II:
Isso nos diz que a UBS Securities está comprando 5.000 ações no preço de 102.5. Observe que o número de ações está em centenas (x100). Agora vamos dar uma olhada nos participantes do mercado.
Os jogadores.
Existem três tipos diferentes de jogadores no mercado:
Market Makers (MM) - Estes são os jogadores que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém está vendendo. Eles fazem o mercado. Redes de Comunicação Eletrônica (ECN) - As redes de comunicação eletrônicas são sistemas informatizados de colocação de pedidos. É importante notar que qualquer pessoa pode negociar através de ECNs, mesmo grandes comerciantes institucionais. Grossistas (empresas de fluxo de pedidos) - Muitos corretores on-line vendem seu fluxo de pedidos para atacadistas; Essas empresas de fluxo de pedidos executam ordens em nome de corretores on-line (geralmente comerciantes de varejo).
Cada participante do mercado é reconhecido pela ID de quatro letras que aparece nas citações de nível II. Aqui estão alguns dos mais populares:
O fabricante de mercado mais importante a procurar é chamado de machado. Este é o fabricante de mercado que controla a ação de preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual fabricante de mercado é isso, observando a ação de nível II por alguns dias - o fabricante de mercado que domina consistentemente a ação de preço é o machado. Muitos comerciantes do dia se certificam de trocar com o machado porque normalmente resulta em uma maior probabilidade de sucesso. (Para mais informações básicas, veja Day Trading Strategies for Beginners.)
Por que usar o nível II?
As citações de Nível II podem dizer-lhe muito sobre o que está acontecendo com uma determinada ação:
Você pode dizer que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos fabricantes de mercado que os comerciantes de varejo. Se você olhar para os tamanhos de ordem ECN para irregularidades, você pode dizer quando os jogadores institucionais estão tentando manter a compra quieta (o que pode significar uma compra ou acumulação está ocorrendo). Examinaremos como você pode detectar irregularidades semelhantes abaixo. Ao negociar com o machado quando o preço está em tendência, você pode aumentar suas chances de um comércio bem-sucedido. Lembre-se, o machado fornece liquidez, mas seus comerciantes estão lá para ganhar lucro, como qualquer outra pessoa. Ao procurar negócios que ocorrem entre a oferta e a pergunta, você pode saber quando uma forte tendência está prestes a chegar ao fim. Isso ocorre porque esses negócios são freqüentemente colocados por grandes comerciantes que sofrem uma pequena perda para se certificar de que eles saem do estoque no tempo.
Truques e decepções.
Embora observando o nível II pode lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muita decepção. Aqui estão alguns dos truques mais comuns jogados pelos fabricantes de mercado:
Os fabricantes de mercado podem ocultar seus tamanhos de pedidos colocando pedidos pequenos e atualizando-os sempre que eles obtiverem um preenchimento. Eles fazem isso para descarregar ou pegar uma grande ordem sem derrubar outros comerciantes e assustá-los. Afinal, ninguém vai tentar empurrar uma resistência de 500.000 partes, mas se uma resistência persistente de 10.000 partes estiver presente, os comerciantes ainda podem pensar que é uma barreira beatable. Os fabricantes de mercado também ocasionalmente tentam enganar outros comerciantes usando seus tamanhos de pedidos e cronometragem. Por exemplo, o JPHQ pode colocar uma grande oferta para obter vendedores curtos a bordo, apenas para puxar o pedido e colocar uma grande oferta. Isso forçará os novos shorts a cobrir enquanto os comerciantes do dia reagem ao grande lance. Os fabricantes de mercado também podem ocultar suas ações negociando através de ECNs. Lembre-se, as ECNs podem ser usadas por qualquer pessoa, portanto, muitas vezes é difícil dizer se as grandes encomendas ECN são de varejo ou institucionais.
Bottom Line.
O nível II pode dar-lhe uma visão única da ação de preço de um estoque, mas também há muitas coisas que os fabricantes de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o comerciante médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez disso, ele ou ela deve usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se comprar ou vender um estoque.

Estratégia de negociação de nível 2
1ª Dia da informação de divulgação.
Segredos comerciais de dia, dicas e estratégias de insider.
O uso real do nível II.
Não use o Nível II ao escolher um preço de entrada. Em outras palavras, QUANDO comprar.
Use o Nível II para sua vantagem, use o Nível II para o roteamento de pedidos. Em outras palavras, para quem comprar ou vender.
O nível II é constantemente usado por fabricantes de mercado (e agora comerciantes individuais)
para "head fake" e esconder suas verdadeiras intenções. Você pode facilmente ser preso em uma decisão errada usando seu lance de Nível II e peça exibição.
Usar o Nível II corretamente é uma obrigação para o dia de negociação bem sucedido.
O uso incorreto: para assistir a exibição de oferta / solicitação em cada nível de preço para suporte ou resistência e, em seguida, use esse suporte e resistência de Nível II para ajudá-lo a tomar uma decisão sobre quando comprar ou vender uma posição?
Não posso te contar o quanto isso é INCORRETO.
Por exemplo, um comerciante está pronto para abrir uma posição longa (comprar). Ele ou ela vai ao seu nível II exibir e avisos GSCO (Goldman Sachs), MSCO (Morgan Stanley), MLCO (Merrill Lynch), tudo em oferta interna com dizer 8 ou 9 outros participantes, com tamanho grande.
O comerciante pensa "ok, eu tenho suporte (muitas ofertas para comprar), e o machado (outro termo jogado pela internet) do meu lado, este é um bom momento para COMPRAR (quando)."
Eles recebem a confirmação de compra e, alguns segundos depois, o estoque começa a cair. Todos os grandes meninos deixaram a oferta (comprar) e agora estão na pergunta (vender). O estoque está caindo rápido e o comerciante sente o pânico assumir. Eles se perguntam como isso poderia acontecer com todo o suporte de oferta que eles tiveram ao entrar em sua posição. Bem, eles acabaram de ter tido. Bem-vindo ao dia comercial do perdedor.
A maioria do que você vê no Nível II é sobre "head faking & quot; e escondendo verdadeiras intenções. Na verdade, é o trabalho dos fabricantes de mercado para cobrir suas intenções (compra / venda) e causar movimentos de preços a seu favor para si e para seus clientes. Eles usam o Nível II para esse fim. Esse é o seu negócio. Se um fabricante de mercado tiver uma ordem para comprar 500 mil ações, eles não vão se sentar na oferta o dia todo. O mundo inteiro iria ver isso e oferecer o preço, sabendo que o criador de mercado seria um comprador.
Em vez disso, eles vão jogar o jogo. Vá no lance com tamanho grande para aumentar o preço um pouco, talvez até o tiquetaque (mova o lance para um nível) para empurrar o preço um pouco mais alto. Durante todo o tempo, eles estão usando um ECN, por exemplo, o INCA, para vender as ações que o comerciante desavisado está comprando (obrigado, Sr. Mach). Então eles se mudam para o lado de venda (perguntar) com tamanho grande para causar um pânico pequeno.
Nesse caso, o fabricante de mercado ou os fabricantes estavam apresentando uma falsa oferta no Nível II. Em vez de querer comprar o estoque, eles realmente queriam vender o estoque, o que eles estavam fazendo através do INCA.
À medida que o pânico aumenta e o estoque cai, o fabricante de mercado irá comprar de volta as ações que acabou de vender a um preço mais alto, embolsando a diferença (isto é chamado de venda curta).
Você não vai vê-los comprando o estoque porque eles estarão comprando através de um ECN. Muito eficaz e projetado para lucrar com os comerciantes que buscam apoio e resistência na tela de Nível II.
O nível II deve ser usado para ROUPAR ORDEM. Roteamento é a capacidade de escolher o fabricante de mercado ou a ECN que deseja comprar ou vender. Nunca use o Nível II como uma ferramenta para decidir QUANDO entrar. Em vez disso, use-a como uma ferramenta para decidir a quem você deseja entrar.
Deixe os fabricantes de mercado jogar seus jogos, não prestem atenção. Se nossos gráficos de movimento de preços dizem que GO, usaremos os fabricantes de mercado para a nossa vantagem, não a deles.
Grandes instituições e fabricantes de mercado negociam com o movimento de preços, e não com a tela de Nível II, então, por que você deveria?
No meu "Insider Day Trading Secrets, Tips and Strategies Program" e quot; Eu vou te ensinar os segredos exatos que os fabricantes de mercado usam. Você aprenderá como e quando tirar dinheiro do mercado usando seus segredos. Em seguida, vá em frente e aplique esses segredos no rebanho de comerciantes online desavisados.
Você também aprenderá tudo o que você precisa saber sobre os gráficos. quando, onde, como? Além de muitos outros segredos, dicas e estratégias.
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Nível II de Negociação: Táticas e Técnicas.
Como um comerciante de ações, você pode ganhar dinheiro em negociações de intermediário e swing usando um corretor online. Mas, se você é um comerciante ativo, e você troca mais de duas ou três vezes por dia, ou você é um artilheiro, e entra dentro e fora das posições em estoque em segundos para minutos, você sabe a importância de usar uma negociação plataforma com um sistema de entrada de entrada Nasdaq Level II.
As telas de nível II mostram aos comerciantes o que os especialistas e os criadores de mercado sempre tiveram acesso a todos os jogadores que desejam participar de uma determinada ação em determinado momento. Essa é uma grande vantagem!
Se você é novo neste jogo de negociação e ainda não executou negociações em um sistema de entrada de pedidos de nível II, você quer aprender os truques do comércio.
Através da parte superior da tela, você encontrará as cotações do nível I, ou a oferta interna e peça (os melhores preços oferecidos nesse momento por aqueles que querem comprar ou vender o estoque). Outras informações úteis podem incluir o estoque alto e baixo para o dia, o preço de abertura, o spread atual (diferença de preço entre a oferta interna e perguntar) e o volume negociado para esse dia.
Abaixo disso, a tela é dividida em duas colunas largas. A esquerda mostra "a oferta", ou todos aqueles que querem comprar o estoque. Os concorrentes são alinhados de cima para baixo, com aqueles que estão dispostos a pagar o preço mais alto no topo. "O pedir", ou "a oferta", está à direita. Todos aqueles que desejam vender a linha de estoque com a oferta mais baixa no topo.
À direita da pergunta, ou oferta, uma tela de Tempo e Vendas forma uma coluna final. Esta tela exibe a hora atual e "imprime", mostrando todos os negócios que ocorrem por preço e tamanho do lote. A tela Tempo e Vendas é o amigo do comerciante. Acredite, quando especialistas e fabricantes de mercado começarem a jogar jogos de cabeça com você - e eles vão - o Time and Sales mostra os fatos como estão.
Negociando os estoques NYSE no nível II.
A oferta e a pergunta em uma tela de nível II exibindo uma Bolsa de Valores de Nova York, ou listados, são diferentes de uma tela de nível II exibindo um estoque Nasdaq. Em um estoque da NYSE, as bolsas regionais estão listadas nas colunas de oferta e solicitação, com os tamanhos de lote que oferecem e oferecendo para venda. Algumas bolsas regionais que você verá na tela são BSE (Boston Stock Exchange), NAS (Nasdaq Stock Exchange), CSE (Chicago Stock Exchange), PHS (Bolsa de Valores de Filadélfia), PSE (Bolsa de Valores do Pacífico), CIN (Cincinnati Stock Exchange) e NYE (New York Stock Exchange).
Se você está familiarizado com o mercado de ações, você sabe que cada ação da NYSE tem um especialista (acho que leiloeiro) que orquestou a negociação desse estoque. Uma vez que os especialistas são responsáveis ​​pela manutenção de um mercado justo e ordenado em suas ações, o spread entre a oferta interna e a demanda nas ações listadas geralmente permanece mais estreito (menos de um ponto distribuído) e mais consistente do que os spreads de algumas ações mais selvagens da Nasdaq. Esse é um ponto importante para se lembrar, especialmente quando você está scalping.
Scalpers geralmente procura ganhar com três "teenies" (um adolescente é jargão comercial para 1/16 de um ponto) para ½ ponto em um comércio. Então, os melhores scalpers procuram ações com o spread mais estreito. Os comerciantes do dia querem a mesma vantagem. Por quê? Para reduzir o risco.
Os estoques com uma distribuição estreita entre a oferta interna e perguntar, como um adolescente ou 1/8 de um ponto, geralmente são muito líquidos. Quando dizemos que um estoque é "líquido", queremos dizer que é abençoado com muito volume comercial. Exemplos de ações líquidas na NYSE seriam a General Electric (GE), ou AT & # 038; T (T) ou AmericaOnline (AOL). O benefício de comprar um estoque líquido é que você sempre sabe onde encontrar a porta! Se você comprar e imediatamente começa a desmoronar, sempre há alguém com quem você pode vender rapidamente. Isso mantém suas perdas pequenas. Quando um estoque é ilíquido, o que significa que troca algumas ações e tem uma ampla disseminação, digamos ¼ ponto ou mais, se de repente começa a cair, você pode ter que perseguir um vendedor para sair dela. Isso pode causar grandes perdas.
Depois de confirmar a propagação do seu estoque não mais de 1/8 a 3/16, assista a tela de Tempo e Vendas para "tamanho". Diga que seu estoque está negociando 50 ¼ (lance) x 50 ½ (perguntar). O estoque está sendo comprado (impressões verdes) ao preço solicitado? Ou o especialista está preenchendo pedidos de compras um 1/16 ou 1/8 abaixo da pergunta? Quais são os tamanhos de lotes que estão sendo comprados? Eles são grandes, como 10.000 ações, ou 25.000 partes? (Nós chamamos esse "tamanho"). O tamanho grande da oferta indica que uma instituição pode comprar o estoque.
Agora, confira as impressões vermelhas, o que denota vendas. O tamanho dos lotes é pequeno, talvez 100 a 500 partes por impressão? Isso sugere que comerciantes individuais, não instituições ou pesos pesados, estão vendendo o estoque.
Portanto, se você ver a impressão após a impressão desaparecer no preço pedido com o tamanho, isso significa que os compradores estão dispostos a pagar o preço desse estoque, e eles estão comprando muito disso! Enquanto outros internos do mercado forem positivos, você pode assumir que este estoque provavelmente aumentará no preço.
Se a cena acima for invertida, com impressão de tamanho pequeno na oferta ou abaixo, e impressão de tamanho grande ao preço da oferta, você pode assumir que o estoque cairá. Lembre-se, no entanto, de atividade de nível II em qualquer estoque, seja NYSE ou Nasdaq, apenas prediz a direção provável de um estoque nos próximos segundos ou minutos. O sentimento do comprador e do vendedor pode mudar em um batimento cardíaco, fazendo com que o movimento de estoque retroceda tão rapidamente.
Se o estoque parecer positivo e você decidir comprar, as impressões dirão se você precisa "pagar varejo", comprando ao preço da oferta, ou se você pode "dividir a oferta e pedir" ao deslizar uma ordem de limite entre a dois preços. Digamos que o estoque é negociado a 50 ¼ x 50 3/8. Para obter um preço de barganha, você coloca uma ordem de limite para o número de ações que deseja em 50 5/16. Se o estoque estiver se movendo devagar, o especialista pode preenchê-lo a esse preço. Mas se as ordens de compra estão cortando a oferta como manteiga quente e as ações estão subindo rapidamente, dividir a oferta e pedir pode fazer você perder o comércio completamente. Quando eu quero um estoque mal, eu pago o preço de varejo!
Por outro lado, se eu quiser vender rapidamente, eu atinge o preço da oferta. Não procuro dividir a oferta e pedir uma queda de estoque. Se está caindo muito rápido, coloco minha ordem de limite para vender dois ou três níveis abaixo do preço de lance mais alto. Quando estou ultra desesperado, vou sair com uma ordem de mercado. Afinal, ser preenchido no próximo preço disponível bate perseguindo o estoque para perder um, talvez dois pontos ou mais!
Pontos a lembrar ao usar o nível II para negociar ações da NYSE:
Procure por uma propagação estreita, 3/16 ponto ou menos.
Comércio em direção ao tamanho. Tradutor antigo dizendo: "A tendência é o seu amigo".
Se você deseja possuir este estoque e está aumentando rapidamente, compre na oferta.
Se você quer vender rápido, venda no lance, faça uma ordem abaixo do preço da oferta ou use uma ordem de mercado.
Trading Nasdaq Stocks no Nível II.
As telas de Nível II para as ações da Nasdaq diferem em que as colunas de oferta e solicitação consistem em fabricantes de mercado que esperam na fila, em vez de trocas regionais. Muitos desses fabricantes de mercado representam grandes corretores / negociantes como Goldman, Sachs (GSCO), Merrill Lynch (MLCO), Morgan Stanley (MSCO) e Prudential Securities (PRUS). Fabricantes de mercado mais pequenos e independentes também pulam dentro e fora das linhas. Os fabricantes de mercado alternativos são ECNs (redes de comunicações eletrônicas). Pense neles como compradores de pedidos eletrônicos, ou cooperativas eletrônicas, para comerciantes individuais como você e eu. Algumas ECNs que você vê mais freqüentemente são Island (ISLD), Instinet (INCA), Archipelago (ARCA).
Nenhuma pessoa, seja ele criadora de mercado, investidor institucional ou comerciante do dia, sabe tudo o que está acontecendo com um estoque particular em um momento determinado. Embora um especialista da NYSE saiba de cada comprador e vendedor que entra e sai do seu estoque, nenhum jogador de um estoque da Nasdaq conhece os negócios de todos. É por isso que as telas de nível II de Nasdaq negociadas ativamente (líquidas) As ações se assemelham a jogos de poker de alta pontuação. Os jogadores tentam proteger seus cartões (ordens) e verdadeiras intenções dos nossos olhos, e ganhar significa superar seus adversários por qualquer meio possível!
Market Maker Games.
Por exemplo, finja-se que você seja o corretor / revendedor de gorila de 800 quilos conhecido como Goldman, Sachs. Um de seus clientes institucionais, um fundo mútuo, faz um pedido com você para comprar 500 mil ações da Microsoft (MSFT). Você não vai alertar os outros fabricantes de mercado de que você tem uma ordem suculenta publicando um único pedido de compra para 500.000 ações no lance de nível II. Se você fizesse, todos elevariam seus preços. Em vez disso, você entra e sai do mercado, acumulando MSFT de forma rápida e silenciosa, conforme você pode, até preencher o pedido. Dessa forma, você mantém seu cliente feliz, obtendo um bom preço, e quando a MSFT sobe, como ele vai de todas as ações que você absorveu, você pode vender algumas ações de sua própria conta e conseguir um lucro arrumado.
Se você (ainda Goldman, Sachs) sentir que a ordem é importante o suficiente para camuflar, você se sentará na oferta, vendendo pequenos lotes. Os comerciantes irão vê-lo lá e dizer: "A Goldie está vendendo a Microsoft. Nós também venderíamos ".
O que esses comerciantes não sabem, é que você deu sua grande ordem institucional ao ECN, Instinet (INCA), para comprar para você. A sua presença na oferta mantém o preço baixo, enquanto o INCA fica com indiferença na oferta, preenchendo seu pedido a um preço baixo.
Agora, como você, como comerciante, sabe que o Goldman, a Sachs está realmente comprando quando ele se senta na oferta e não vende por outra fonte? Você não. É por isso que você deveria ter todos os outros fatores possíveis a seu favor quando você estiver trabalhando no couro cabeludo ou no dia.
Quando você começa a negociar ações da Nasdaq usando o nível II, procure um spread estreito, de 1/8 a 3/16 de ponto ou menos, assim como você fez ao negociar um estoque da NYSE. Novamente, você deseja reduzir seu risco e poder vender suas ações imediatamente, caso o comércio vá contra você.
Cuidado: com algumas ações voláteis (no momento, os estoques da Internet são um excelente exemplo), o spread entre a oferta e a oferta flutua de forma selvagem. Um momento é 1/8 de ponto, o próximo se alarga até 5/8, ou mesmo um ponto. Evite estes estoques, a menos que esteja bem ciente dos riscos agudos envolvidos. Lembre-se, comprar um estoque pode ser muito mais fácil do que vendê-lo!
O próximo fator que você procura é "de profundidade". Se você segmentar um estoque para comprar, procure pelo menos três a cinco fabricantes de mercado e ECNs alinhados no preço do lance interno. Por quê?
Digamos que você compre o estoque no preço da oferta. Quando apenas um fabricante de mercado, ou a ECN senta no lance interno, se o preço das ações cair, você e todos os outros comerciantes estão atingindo esse fabricante de mercado com ordens de venda para sair. As chances são de que você não será preenchido. O próximo nível de preço para baixo é o seu próximo alvo de venda. E se esse nível de preço de repente desaparecer? E aquele abaixo disso? Uh, oh. . . . Agony City.
Se o seu estoque-alvo é seguro para entrar, e você está negociando no lado longo, em seguida, olhe para ver quem está comprando. Os principais corretores / negociantes estão alinhados no lado da proposta? Apesar da história do Goldman, Sachs e INCA que eu lhe falei anteriormente, ainda é o que você quer ver. Então, verifique a oferta de fabricantes de mercado significativos que podem comprar ações para um cliente institucional e manterão a oferta. Abaixo está uma amostra de fabricantes de mercado com seus símbolos representativos:
Bear Sterns BEST Cantor Fitzgerald CANT Donaldson, Lufkin & # 038; Jenrette DLJP Gruntal & # 038; Co. GRUN Goldman Sachs GSCO (gorila chumbo) Hembrect & # 038; Quist HMQT Herzog, Heine, Geduld HRZG J. P. Morgan Securities JPMS Knight / Trimark NITE Mayer Schweitzer MASH Merrill Lynch MLCO Montgomery Securities MONT Morgan Stanley MSCO Paine Webber PWJC Prudential Securities PRUS Solomon Smith-Barney SBSH Spear, Leeds & # 038; Kellogg SLKC Lehman Brothers LEHM.
Digamos que todos os sistemas estão indo. Os implementos de mercado são positivos. Seu estoque alvo mostra um pequeno spread e cinco fabricantes de mercado no lance interno. Pelo menos um desses é um corretor / negociante principal que mostrou interesse por permanecer na oferta há algum tempo. Sua próxima escolha é o veículo a ser usado para comprar o estoque. Geralmente, suas escolhas serão SOES, Selectnet, o ECN atribuído pelo corretor / revendedor com quem você abriu sua conta e outras ECNs que você pode acessar, como ISLD e INCA.
Nível de Negociação II com SOES.
O sistema de execução de propriedade da Nasdaq desenvolvido para comerciantes individuais e investidores é chamado SOES. SOES é o acrônimo de Small Order Entry System. O Nasdaq implementou SOES após o crash da bolsa de 1987. Durante o crash, muitos fabricantes de mercado evitaram seus telefones. Os corretores que ligavam com ordens de clientes (o comércio informatizado não era tão difundido quanto agora) não conseguiu passar, e as ordens não foram executadas.
SOES fornece liquidez, permitindo o acesso público direto ao Nasdaq e seus fabricantes de mercado. Após o início, ele se transformou em um veículo popular para os comerciantes do dia.
Se um fabricante de mercado se posicionar na lista de nível II (sua tela de criador de mercado), ele automaticamente se torna elegível para as execuções que lhe foram enviadas no sistema SOES de comerciantes como você e eu. As execuções automáticas o obrigam a aceitar ordens ao preço que ele Postagens. Ele pode atualizar o lance / pedir e reafirmar suas intenções de comprar / vender o estoque. Ele também pode ajustar sua citação. Nesse ponto, ele novamente torna-se elegível para ordens SOES.
Você não pode dividir o lance e pedir com SOES. Você deve fazer seus pedidos no lance postado e pedir. Você pode emiti-los como ordens limitadas, mas para ser preenchido, eles devem ser postados aos preços atuais. Os fabricantes de mercado encarregam os pedidos SOES. ECNs não. Portanto, se você quiser comprar na oferta e os únicos compradores listados consistem em ECNs como INCA, ARCA e ISLD, a ordem SOES que você colocará cancelará automaticamente. Os fabricantes de mercado que publicam na oferta ou peça são obrigados por lei a comprar ou a vender 100 ações se forem listadas em uma tela de nível II. Isso não significa que eles vão preencher seu pedido. É o primeiro a chegar primeiro a servir. Saiba isso, eles geralmente têm mais para comprar ou vender, mas geralmente não mostrarão suas mãos. Em vez disso, eles ficam colocados e mantêm "refrescante", sua oferta ou oferta.
Negociar com SelectNet SelectNet também é um comprador de pedidos eletrônico da Nasdaq. Alguns fatos rápidos sobre a SelectNet:
Este sistema não é necessário para preencher pedidos. Você pode emitir dois tipos de ordens, transmissões e preferências SelectNet. A transmissão significa que todos os fabricantes de mercado podem ver seu pedido. A preferência significa exatamente que você preferiu o fabricante de mercado exato (não ECN) que deseja aceitar seu pedido. Desvantagem: se você cancelar um pedido enviado à SelectNet, leva 10 segundos antes de ser cancelado. Em um estoque em movimento rápido, isso parece uma vida inteira!
Negociação com ECNs.
A maneira final, e possivelmente melhor, de executar ordens em seu sistema de nível II é usando ECNs. Isso lhe dá, o comerciante, uma oportunidade de "jogar" o criador de mercado. Algumas das principais ECNs são:
Arquipélago ARCA Bloomberg BTRD Instinet Corp. INCA Spear, Leeds & # 038; Kellogg REDI Attle ATTN Brass Utility BRUT Island ISLD.
Diga que a configuração perfeita para o seu estoque alvo se apresenta. Se o estoque se mover lentamente o suficiente, você pode comprar no lance: publique um limite de compra com seu ECN (ou ISLD ou INCA, se disponível) para o preço de oferta interno.
Talvez seu estoque esteja subindo muito rápido para ser preenchido. Se houver espaço suficiente na propagação, você pode "lutar alto". Isso significa que você dividiu o lance e perguntou ao inserir um limite de compra de ordem 1/16 ou 1/8 maior que o lance interno atual.
Agora você é o melhor postor. Seu objetivo: atrair vendedores. Se ninguém morde após alguns segundos, acredite ou não, isso é bom! Isso significa que o estoque está em alta demanda, a venda de ninguém.
(O tempo que você conseguiu obter preenchido com alta oferta, a propagação ganhou traduz-se em mais lucro para você. Faça um adolescente extra quatro vezes por dia, e é igual a um quarto de ponto. Quando você está negociando lotes de 500 partes , isso equivale a US $ 125 de lucro extra.)
Se o preço começar a disparar, você pode não ser atingido como o melhor postor. Para possuir o estoque, você terá que cancelar seu pedido como comprador mais alto e comprar na oferta postada.
Pontos a lembrar ao usar o nível II para comercializar ações da Nasdaq:
Procure por estoques líquidos com uma propagação estreita. Certifique-se de que há de três a cinco fabricantes de mercado na oferta se você estiver indo por muito tempo. (Os vendedores curtos querem profundidade na oferta.) Para uma segurança ótima, você quer que os criadores de mercado ofereçam "gorilas de 800 libras", como GSCO, MLCO ou MASH. (Se todos os pesos pesados ​​estiverem na oferta, você pode querer segmentar um estoque diferente para comprar.) Saiba as vantagens de cada veículo de execução, seja SOES, SelectNet ou um ECN, e desenvolva suas habilidades na colocação de pedidos de forma rápida e decisiva .
O acesso às telas de nível II nivelou o campo de jogo para comerciantes ativos como você e eu. Como comerciantes de dias e scalpers, podemos competir em uma base de um para um com os principais players do mercado e sair vitoriosos. Boa sorte e boa negociação!
Nota do Editor: Para mais informações, veja o livro de Toni & # 8217; Day Trading Online.
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Estratégia de negociação de nível 2
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Como os comerciantes avançados usam as citações de nível 2.
Atualizado em 2012-09-14 pelo hóspede.
As citações de nível 2 são uma das ferramentas mais nítidas que você pode usar na negociação de ações. Em um mundo onde cada segundo conta, ele sempre ajuda a ter um acesso direto para observar como um estoque específico é negociado em tempo real. Citações de nível 2 dão informações comerciais brutas; mas como essa informação é utilizada é o que separa o comerciante avançado de alguém que quase não se equilibra.
Informações básicas de nível 2.
Um comerciante saberá automaticamente que o ARCA, um dos ECN tem uma oferta na CISCO (CSCO) às 26h30 para 4200 ações. Do lado do vendedor, você pode ver os principais fabricantes de mercado, como UBS Securities (UBSW) e Credit Suisse First Boston (FBCO).
Deixe-nos saber um forte apoio ou níveis de resistência.
Deixe-nos saber quando uma tendência é provável sobre.
Jogue truques em outros comerciantes.
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